وفقًا للعديد من الخبراء ، يعد سوق العقود الآجلة اليوم هو القطاع الأسرع نموًا للاستثمار المالي في العالم. يتم ضمان ذلك إلى حد كبير من خلال مجموعة واسعة من الاستراتيجيات المختلفة والسيولة اللائقة. ومع ذلك ، بالنسبة للعديد من مستثمري القطاع الخاص ، يبدو السوق معقدًا وخطرًا بشكل غير ضروري. هل هذا صحيح وكيف يتم تداول العقود الآجلة؟
ما هذا
العقود المستقبلية هي أداة مالية من نوع مشتق ، وهي عقد لبيع / شراء أصل أساسي في المستقبل في تاريخ محدد ، ولكن بالقيمة السوقية الحالية. غالبًا ما يكون موضوع هذه الاتفاقية (الأصل الأساسي) هو الأسهم والعملة والسندات وأسعار الفائدة والسلع والتضخم والطقس وما إلى ذلك.
باستخدام مثال بسيط ، يمكن تفسير ذلك على النحو التالي. يعمل المزارع في زراعة القمح ، وتبلغ قيمته في السوق اليوم ، على سبيل المثال ، 100 وحدة للطن. في الوقت نفسه ، تأتي التوقعات الجماعية بأن الطقس سيكون جيدًا طوال الصيف ، ولهذا السبب من المتوقع أن يكون الحصاد في الخريف ممتازًا ، مما سيتسبب بالضرورة في زيادة في سوق الإمداد وانخفاض لاحق في الأسعار. في هذا الصدد ، لا يرغب المزارع في بيع الحبوب بسعر 50 وحدة للطن في الخريف ، وهو يتفق مع بعض المشترين أنه سيبيع له بالتأكيد 100 طن من القمح في 6 أشهر ، ولكن بسعر ثابت يبلغ 100 وحدة اليوم. في هذا المثال ، يعمل المزارع كبائع العقد الآجل.
تحديد قيمة البضاعة ، والتي سيتم تسليمها بعد وقت معين ، في وقت المعاملة ، هو جوهر العقد الآجل.
نشأت مثل هذه الأدوات المالية جنبا إلى جنب مع التداول. ومع ذلك ، في البداية ، لم يكن لهذه السوق منظمة واستندت إلى اتفاقيات شفهية بين المشاركين فيها. تاريخيا ، ظهرت العقود الأولى لبيع البضائع في وقت ما مع الكتابة. تشير الحفريات الأثرية إلى أن هناك بالفعل بعض النماذج الأولية للمستقبل على اللوحات المسمارية في بلاد ما بين النهرين. بعد ذلك ، بحلول القرن الثامن عشر ، ظهرت معظم الأدوات المالية المشتقة ، مثل الأدوات الحديثة ، في البلدان الأوروبية ، وكانت أسواق رأس المال متطورة إلى حد كبير.
كيف تتداول العقود الآجلة اليوم؟
اليوم في روسيا ، يمكن إجراء تداول العقود الآجلة في سوق المشتقات المملوكة من قبل بورصة موسكو. يطلق عليه FORTS ، واحدة من أكثر أدواتها شعبية هي العقود المستقبلية على مؤشر RTS. تجدر الإشارة إلى أن حجم سوق العقود الآجلة العالمية الحديثة يفوق بكثير حجم التداول الحقيقي في الأصول الأساسية. ما هي التفاصيل الفنية؟ كيف تتداول العقود الآجلة على الحصون؟
أي العقود الآجلة يحتوي على مواصفات - مستند تم إصلاحه بواسطة البورصة نفسها ويحتوي على جميع الشروط الأساسية:
- شريط.
- الاسم؛
- نوع العقد (التسليم / التسوية) ؛
- الحجم (عدد وحدات الأصل الأساسي في مستقبل واحد) ؛
- تاريخ التسليم
- مدة التداول
- الحد الأدنى لتغير السعر (الخطوة) ؛
- الحد الأدنى لسعر الخطوة.
ماذا تعني هذه الخصائص؟
كما لوحظ بالفعل في القائمة ، يمكن أن تكون العقود المستقبلية "قابلة للتسليم" أو "تسوية". النوع الأول ينطوي على توفير الأصل الأساسي: على سبيل المثال ، إذا كان هناك اتفاق في 6 أشهر لشراء المعادن الثمينة بسعر معين - سيتم تسليمها.العقود الآجلة للتسوية ، بدورها ، لا تنطوي على أي تسليم. بمجرد انتهاء مدة العقد ، هناك إعادة حساب بين أطراف عقد الربح / الخسارة النقدية في شكل استحقاقها وشطبها.
على سبيل المثال ، لقد اشتريت 1 من العقود الآجلة على مؤشر RTS الروسي ، على أمل أن يرتفع هذا المؤشر بحلول نهاية مدة العقد. بمجرد انتهاء فترة التداول ، أو ، كما يطلق عليه أيضًا ، تاريخ انتهاء الصلاحية ونمو المؤشر ، ستحقق ربحًا ، ولكن لن يتم تسليم أي عنوان إلى عنوانك. هذه هي النقطة الأساسية في كيفية تداول العقود المستقبلية لـ FORTS.
الأجل الآجل هو الفترة التي تتاح لك خلالها الفرصة لشراء أو إعادة بيع العقد. بعد هذه الفترة الزمنية ، يجب على جميع المشاركين في المعاملات مع العقد الآجل المبرم الوفاء بجميع الالتزامات.
سعر العقود المستقبلية هو قيمة العقد في وقت معين. أثناء عملها ، يتغير باستمرار حتى تاريخ انتهاء الصلاحية. في الوقت نفسه ، لا يتوافق سعر العقد الآجل مع سعر الأصل الأساسي ، على الرغم من الاعتماد الجدي المباشر عليه. فيما يتعلق بما إذا كانت العقود المستقبلية أكثر تكلفة أو أرخص من قيمة الأصل الأساسي ، فإن المواقف التي تسمى "التخلف" و "contango" ممكنة. هذا يعني أن السعر الحالي يضع بعض الظروف التي قد تحدث ، وكذلك بمعنى أكثر عالمية ، مزاج المستثمرين فيما يتعلق بالأصول المستقبلية الأساسية.
قوة تداول العقود الآجلة
يتمكن أحد المشاركين في السوق من الوصول إلى عدد كبير جدًا من الأدوات التي يتم تداولها في مختلف البورصات في جميع بلدان العالم. وهذا يوفر فرصا لتنويع محفظة أوسع. بفضل هذا ، لدى المتداول العديد من الفرص لكيفية تداول العقود المستقبلية.
بالمقارنة مع سوق الأوراق المالية ، في هذه الحالة هناك عمولة مخفضة.
العقود الآجلة لديها سيولة عالية ، مما يسمح لهم بتطبيق استراتيجيات مختلفة.
الضمان المالي
الميزة الرئيسية للعقد الآجل هي أن المتداول لا يحتاج إلى إنفاق الكثير من الأموال المطلوبة عند شراء (بيع) الأصل الأساسي مباشرة. بيت القصيد هو أنه أثناء تنفيذ عملية التداول ، يمكنك استخدام ضمان الضمان (GO). وهو يمثل رسومًا قابلة للاسترداد تفرضها البورصة عند فتح عقد آجل. وبعبارة أخرى ، هذا إيداع معين ترك أثناء العملية. يتم تجميع أبعادها اعتمادًا على عدد من العوامل ، وفي معظم الأحيان ، لا تتجاوز 2-10٪ من سعر الأصل الأساسي نفسه. كما ترون ، فإن الرافعة المالية المستخدمة في المعاملات مع العقود الآجلة تجعل من الممكن زيادة الأرباح المحتملة عدة مرات. في الوقت نفسه ، لا ينبغي لأحد أن ينسى المخاطر الحالية.
بادئ ذي بدء ، GO ليست قيمة ثابتة ويمكن تغيير حجمها في أي وقت ، حتى بعد شراء عقد آجل. لهذا السبب ، من المهم مراقبة حالة وضعك وفي نفس الوقت مستوى GO. يعد ذلك ضروريًا حتى لا يتمكن الوسيط من إغلاق مركزك في ذلك الوقت عندما تكون البورصة قد زادت GO قليلاً فقط ، ولا توجد أموال إضافية في حسابك.
استراتيجيات التداول
كما لوحظ سابقًا ، فإن إحدى الصفات الإيجابية الرئيسية للعقود المستقبلية هي القدرة على استخدام العديد من استراتيجيات التداول. كيف يتم تداول العقود المستقبلية ، ولماذا هذا التداول فعال؟
بادئ ذي بدء ، هو التحوط من المخاطر. على النحو التالي من الخلفية التاريخية ، كان هذا الخيار هو السبب في ظهور هذه الأداة المالية. في البداية ، كانت الأصول الأساسية هي المنتجات الزراعية المختلفة. نظرًا لأن المزارعين لم يرغبوا في المخاطرة بأرباحهم ، فقد سعوا إلى إبرام عقود لبيع منتجاتهم في المستقبل ، ولكن بالأسعار المتفق عليها في وقت المعاملة.هذا يعني أن العقود المستقبلية تستخدم كوسيلة لتخفيف المخاطر. يتم تحقيق ذلك من خلال التحوط من الإنتاج الحقيقي أو غيرها من الأنشطة ، ومعاملات الاستثمار المختلفة (بسبب تحديد السعر المتاح للأصل المحدد).
ثانيا ، هذه هي عمليات المضاربة. تزداد شعبية العقود الآجلة في هذا المجال بسبب عاملين - الرافعة المالية الكبيرة والسيولة العالية. المهمة الرئيسية في إعادة البيع هي الاستفادة من فرق السعر. تجدر الإشارة أيضًا إلى أن الإمكانات المربحة في هذا المجال مرتفعة وأن فترة الاحتفاظ بالمراكز قصيرة جدًا. يلعب تخفيض العمولة هنا أيضًا دورًا كبيرًا (مقارنةً بسوق الأوراق المالية).
لفهم ما هي أفضل العقود المستقبلية للتداول ، يجب أن تدرس بعناية ميزات كل نوع من أنواع هذا التداول.
مؤشر العقود الآجلة (RTS ، MICEX وغيرها)
هذه هي عقود من نوع التسوية يكون فيها المؤشر هو الأصل الأساسي (RTS ، MICEX ، إلخ). تختلف رسوم تبادل هذه المعاملات حسب الوسيط المختار.
الأداة الأكثر سيولة والمحفوفة بالمخاطر هي العقود الآجلة على مؤشر RTS. كيف تتاجر بها في السوق الحديث؟ هناك العديد من الفرص لمثل هذا التداول ، ولكن التداول عبر الأضلاع والتداول اليومي هما الأكثر شيوعًا. والثاني هو الأكثر تفضيلا للتجار المبتدئين.
العقود الآجلة لمؤشر RTS - كيف تتداول؟
يمثل مؤشر RTS أكبر 50 جهة إصدار للسوق الروسية ، والتي أنشأوا مجملها عقدًا آجلًا. إذا توقع شخص ما أن يكون هناك نمو في السوق في المستقبل القريب ، فسوف يكتسب هذا العقد (مما يعني فتح صفقة شراء). من يتوقع أن يسقط المؤشر - يبيعون ، يفتحون مركزًا قصيرًا.
عند الحديث عن كيفية تداول العقود الآجلة في بورصة موسكو ، تجدر الإشارة إلى أن هذا يحدث بطريقة مماثلة. ومع ذلك ، فإنه ليس لديه نفس السيولة العالية مقارنة مع RTS. بالإضافة إلى ذلك ، يتم استخدام مؤشرات غريبة أخرى في التجارة ، واحدة من أشهرها هي بريك (والتي تعني البرازيل وروسيا والهند والصين). العقود المتبقية من هذا النوع غير معروفة في روسيا.
العقود الآجلة للأسهم
يوصي المتخصصون غالبًا أن يبدأ المتداولون المبتدئين بهذا النوع من العقود المستقبلية ، حيث ترتبط عقود الأسهم ارتباطًا وثيقًا بجدول الأسهم. إذا قمت بتحليلها من خلال التحليل الأساسي أو الفني ، يمكنك بسهولة معرفة ما يحدث في المستقبل. في جوهرها ، العقود الآجلة للأسهم هي رقائق زرقاء وبعض القيم من الدرجة الثانية. من الصعب تحليلها ، نظرًا لأن هذه الرسوم البيانية قصيرة جدًا.
عقود العملات الآجلة
أين تتداول هذا النوع من العقود المستقبلية؟ كما ذكرنا سابقًا ، تدعم FORTS جميع أنواع هذه المعاملات ، بما في ذلك العملة. اليوم في روسيا ، العقود الآجلة على الدولار مقابل الروبل شائعة ، وكذلك أزواج العملات مع الدولار واليورو أو الجنيه البريطاني. عادة ، فإن الرافعة المالية في مثل هذه العقود هي 1:20.
العقود الآجلة للسلع
هذه هي العقود المستقبلية التي يتم تداولها على نطاق واسع ، لأن أساسيات هذا التداول تبدو أكثر قابلية للفهم ويمكن الوصول إليها ، على عكس المؤشرات أو الأسهم. عند اختيار أي العقود المستقبلية للتداول ، يميل الكثيرون إلى هذا النوع من المعاملات. على سبيل المثال ، من السهل تتبع السلسلة المنطقية - إذا كان هناك فشل في محصول الحبوب في نهاية الصيف ، فإن هذا يعني نموها المستقبلي في السعر ، مما يشير إلى احتمال شراء عقد مستقبلي للحبوب. نظرًا لأن التقلبات في أسعار السلع الأساسية أكثر وضوحًا ، في هذه الحالة يكون من الأسهل بكثير حساب المخاطر والأرباح المحتملة.
كيف يجري تداول العقود الآجلة؟
من أجل تداول العقود الآجلة ، يتم استخدام محطة QUIK. تحدث إعداداته في الوضع شبه التلقائي.كيفية تداول العقود الآجلة في QUIK؟ بادئ ذي بدء ، يجب عليك فتح الخيار "جدول المعلمة الحالي" وتحديد القيم اللازمة. لإدخالها ، تحتاج إلى العثور على علامات مقبولة بشكل عام في القائمة ووضعها في قائمة تسمى "Line Lineers". على سبيل المثال ، حددت العقود الآجلة على مؤشر RTS. تقوم QUIK تلقائيًا بتكوين كيفية التداول ، ما عليك سوى إدخال المعايير الأساسية الأولية.
