Seit dem 19. Jahrhundert wird die Kreditaufnahme für fast alle demokratischen Regierungen als wichtige Einnahmequelle angesehen.
Es ist eine alternative Möglichkeit, den Umsatz zu steigern. Auf diese Weise werden die öffentlichen Ausgaben im Falle eines Haushaltsdefizits finanziert.
Kredite von Regierungen sind heutzutage die übliche Methode der öffentlichen Finanzierung.
Abb. 1 Das Verhältnis der öffentlichen Verschuldung zum BIP in verschiedenen Ländern.
Auslands- und Inlandsverschuldung
Die Regierung kann in Notfällen Kredite von Banken, Organisationen und Privatpersonen im Inland oder von internationalen Institutionen und ausländischen Staaten aufnehmen.
Im Inland aufgenommene Kredite werden als interne Schulden, Kredite aus anderen Staaten oder internationale Fonds bezeichnet - Auslandsschulden.
Für die Verwendung von Fremdmitteln zahlt der Staat den Gläubigern in regelmäßigen Abständen oder am Ende des Zeitraums zusätzlich zum Kapitalbetrag Zinsen zu festen Zinssätzen.
Verwendung von Fremdmitteln
In Form von Staatsschulden aufgenommene Mittel können für verschiedene Zwecke verwendet werden.
1. Deckung des Haushaltsdefizits
Die Anleihe des Staates wird zur Beseitigung des Haushaltsdefizits verwendet. Moderne Regierungen haben keine großen angesammelten Barguthaben. Das Haushaltsdefizit ist in fast allen Ländern die Realität unserer Zeit. Das Prinzip der Finanzverwaltung besteht darin, dass die jährlichen Ausgaben des Staates aus den jährlichen Einnahmen gedeckt werden sollten. Aufgrund verschiedener Umstände können die Gewinne aus steuerlichen und steuerfreien Quellen geringer sein als die tatsächlichen Aufwendungen. Unter diesen Umständen werden kurzfristige Kredite im Vorgriff auf die Steuererhebung von der Regierung verwendet, um Haushaltslücken zu schließen.
2. Katastrophenmanagement
Überschwemmungen, Erdbeben und andere Naturkatastrophen können ebenfalls Budgetlücken verursachen. In den kriegführenden Ländern entstehen hohe Auslandsschulden. Moderne Auseinandersetzungen sind eine teure Angelegenheit. Während des Krieges könnten nicht alle der Regierung zur Verfügung stehenden Mittel ausreichen, um die enormen militärischen Kosten zu decken.
Die Einführung zusätzlicher Steuern oder die Anhebung von Steuersätzen über bestimmte Grenzen hinaus hat katastrophale Folgen für die Wirtschaft. Daher zieht die Regierung externe Kredite zur Deckung der Militärausgaben an.
3. Bekämpfung von Inflation und Arbeitslosigkeit
Depressionen und Arbeitslosigkeit werden in der Regel durch ein Nachfragedefizit infolge geringer Wirtschaftstätigkeit verursacht.
Der Anstieg der durch Darlehen finanzierten Staatsausgaben wird zur Schaffung und Aufrechterhaltung von Entwicklungsprojekten verwendet, um die Auswirkungen von Wirtschaftskrisen abzumildern.Keynes befürwortete eine Erhöhung der Staatsausgaben, die durch Anleihen und nicht durch Steuern finanziert werden, als beste Möglichkeit, mit Depressionen umzugehen.
4. Beschleunigung der wirtschaftlichen Entwicklung
Die Entwicklung einer Volkswirtschaft mit einem Mangel an Kapital hängt normalerweise von geliehenen Geldern ab, um verschiedene Projekte zu finanzieren und die Produktionskapazität der Volkswirtschaft zu erhöhen.
Solche Investitionen stärken die Produktionsbasis und steigern die Produktion von Waren und Dienstleistungen. Zukünftig kann der Staat ohne besondere Schwierigkeiten Mittel für die Bedienung und Tilgung der Staatsschulden auf Kosten der Einnahmen aus dem Wirtschaftswachstum beschaffen.
5. Finanzierung sozialer Projekte
Die Staatsverschuldung wird zur Finanzierung, Schaffung und Entwicklung von Sozialprojekten verwendet - Bildung und Gesundheit, die nicht aus herkömmlichen Quellen wie Steuern gedeckt werden können.
Bedienung und Rückzahlung von Staatsschulden
Die Rückzahlung von Krediten oder deren Nichterfüllung ist eine Art Überprüfung des ungeplanten Charakters der Staatsausgaben.
Ebenso wie ein Einzelner für die Tilgung seiner persönlichen Schulden verantwortlich ist, sind die Staaten verpflichtet, die aufgenommenen Kredite zurückzuzahlen. Die Regierung muss die notwendigen Mittel finden, um ihren Darlehensverpflichtungen nachzukommen.
Das akkumulierte große Volumen der finanziellen Verpflichtungen des Landes wirkt sich demoralisierend auf die Bevölkerung aus, zusätzlich zu der Steuerbelastung, die ihr im Zusammenhang mit der Bedienung und Tilgung der öffentlichen Schulden auferlegt wird.
Kreditrückzahlungsmethoden
Für Vergleiche mit Gläubigern hat der Staat die Möglichkeit, folgende Methoden anzuwenden:
- Ablehnung der Staatsverschuldung;
- zurückkehren;
- Umwandlung oder Umwandlung;
- Rückzahlung von Schuldverschreibungen;
- Inflation oder Währungsexpansion;
- Rückzahlung von Serienanleihen;
- Terminal Annuity;
- Schaffung und Verwendung von Akkumulationsmitteln.
Erlass der öffentlichen Schulden
Eine einfache Möglichkeit, die Schuldenlast zu entlasten, besteht darin, sie aufzugeben. Die Regierung weigert sich, das Darlehen zurückzuzahlen und Zinsen zu zahlen. Es ist eher die Zerstörung von Schulden als deren Rückzahlung.
Dies ist unerwünscht und wird selten praktiziert. Entsagung wird das Vertrauen in die Regierung untergraben. Länder, die sich weigern, ihre Auslandsschulden zurückzuzahlen und zu bedienen, verlieren ihre Bonität. Und in Zukunft wird es für den Staat sehr schwierig sein, auf dem internationalen Kapitalmarkt ein Darlehen zu einem angemessenen Zinssatz zu erhalten.
Es ist auch unmoralisch, da das Darlehen aus Mitteln aller Personen, die in der Gemeinde ein Einkommen erzielen, beschafft wird. In extremen Fällen kann die Regierung jedoch gezwungen sein, ihre internen oder externen Schuldverpflichtungen aufzugeben.
Diese Maßnahme in der Geschichte der Kreditbeziehungen zwischen Staaten wurde von Regierungen angewendet, die infolge von Militärputschen, Revolutionen oder Befreiungskriegen an die Macht kamen. Nach der Unabhängigkeit weigerten sich die Vereinigten Staaten, die Schulden Englands und Spaniens zu bezahlen. Sowjetrußland im Jahr 1917 - nach den internen und externen Verpflichtungen der zaristischen Regierung.
Unter allen Methoden zur Tilgung und Bedienung von Staatsschulden ist das Scheitern die extremste Maßnahme.
Rückkehr
Bei dieser Methode wird die Altschuld auf Kosten neuer Kredite zurückgezahlt, die von der Regierung des Landes bei Fälligkeit der früheren Verpflichtungen oder Zinsen dafür aufgenommen wurden. Ein Staat, der nicht über die Mittel zur Rückzahlung einer Schuld verfügt, gibt neue Anleihen zu den gleichen Bedingungen aus und ersetzt sie. Dies entlastet vorübergehend die Verbindlichkeiten, verschlechtert die Kreditwürdigkeit des Landes nicht und bietet zusätzliche Zeit für die Mittelbeschaffung.
Die Kosten für die Begleichung der Staatsverschuldung erhöhen sich in diesem Fall um den Betrag der Kosten für die Ausgabe neuer Wertpapiere.
Konvertierung oder Konvertierung
Die Konvertierung ist auch eine Rückgabemethode. Dies ist der Prozess des Austauschs alter gegen neue Anleihen. Ziel ist es in diesem Fall, Leistungen aus dem neuen Darlehensvertrag zu erhalten. Zum Beispiel eine Senkung der Zinssätze, eine Änderung des Zahlungsplans und andere Details.
Im Gegensatz zur Rückzahlung ist die Umwandlung eine Methode zur Reduzierung der Kosten für die Bedienung der öffentlichen Schulden.
Rückkauf von Schulden
Die Methode besteht im Rückkauf von Staatspapieren oder Geschäften an der offenen Börse.
Wenn es ein Übereinkommen gibt, gibt das Land es für den Kauf eigener Staatsanleihen von Gläubigern aus. Diese Methode ist bei inländischen Staatsanleihen weit verbreitet, bei denen die Möglichkeit einer vorzeitigen Rückzahlung besteht.
Inflation oder Währungsausweitung
Die Regierung kann die Schulden auch durch Ausgabe einer neuen Landeswährung oder durch Abwertung der alten ablösen. Mit dieser Methode können inländische Staatsschulden zurückgezahlt werden. Dies wirkt sich jedoch äußerst negativ auf die Wirtschaft des Landes aus und führt zu einer Inflationssituation.
Diese Art der Beseitigung der Inlandsverschuldung untergräbt das Vertrauen des Staates. Künftig wird es für ihn schwierig sein, Mittel auf dem heimischen Kapitalmarkt aufzunehmen.
Rückzahlung von Serienanleihen
Dies ist eine Methode, bei der ein Teil jedes Jahr so aus den Haushaltseinnahmen zurückgezahlt wird, dass die Gesamtverschuldung über einen bestimmten Zeitraum hinweg beseitigt wird.
Nach dieser Methode sieht der Staat jährlich die Tilgung eines kleinen Teils der Schulden vor. Diese Methode wird nur möglich, wenn die Regierung über ein überschüssiges Budget verfügt. Um diesen Rückzahlungsprozess durchzuführen, werden ausgegebene Kredite entsprechend ihrer Rückzahlungszeiträume ausgegeben.
Terminal Annuität
Nach dieser Methode sind jährliche Haushaltsausgaben für die Bedienung der Staatsverschuldung geplant. Die Rückzahlung erfolgt zu gleichen Teilen, einschließlich Zinsen und Kapitalbetrag. Dies wird auch als jährliche Rückzahlungsmethode bezeichnet.
Schaffung von Sparkassen
Ein Teil der gesamten Staatseinnahmen fließt in eigens geschaffene Fonds. Der in ihnen angesammelte Betrag wird zur Tilgung von Schulden verwendet. Dies ist die systematischste und beste Methode zur Begleichung von Schulden. Einfach ausgedrückt ist dies die Schaffung und schrittweise Akkumulation eines Fonds, der ausreicht, um:
1. Öffentliche Schuldendienstleistungen regelmäßig.
2. Vollständige Erfüllung der Kreditverpflichtungen innerhalb der vereinbarten Frist.
Angenommen, die Regierung gibt Staatsanleihen für den Bau einer Erdölraffinerie aus. Diese Wertpapiere sind innerhalb von zehn Jahren rückzahlbar. Gleichzeitig wird ein Fonds zur Bedienung der Staatsverschuldung geschaffen. Verbrauchsteuern auf Benzin oder einen Teil davon werden auf dem Fondskonto kumuliert. Während des Baus der Anlage reichen Steuereinnahmen mit Bankzinsen aus, um die anfängliche Verschuldung zu begleichen.
Diese Methode ist in vielen Ländern der Welt weit verbreitet. Ein Nachteil ist, dass die Regierung in Zeiten der Finanzkrise den angesammelten Fonds ohne Bedenken für andere Zwecke einsetzen kann.
Gesetzliche Regelung
Seit über einem Jahrhundert ist die Staatsverschuldung ein wesentlicher Bestandteil der Haushalte der meisten Länder. Die gesetzliche Regelung der Beziehungen zwischen dem Land und seinen Gläubigern unterliegt den nationalen Gesetzen. Der Dienst an der Staatsschuld der Russischen Föderation ist in Artikel 119 der Haushaltsordnung des Landes geregelt.
