Economische ontwikkeling is onmogelijk zonder nieuwe projecten en investeringen zijn nodig om ze te ontwikkelen. Zoals u weet, is beleggen altijd vol risico's. Daarom wordt de dekkingsgraad van de investering berekend om de economische haalbaarheid van investeringen te bepalen.
definitie
In het beleggingsproces zijn de terugverdientijd en de investeringsdekking twee belangrijke indicatoren. Met hun hulp kunt u niet alleen een weloverwogen beslissing nemen, maar ook het geld met het grootste voordeel verdelen.
In brede zin bevat de investeringsdekkingsratio (KPI) een categorie indicatoren waarmee u het liquiditeitsniveau in verschillende richtingen kunt bepalen. Het laat zien welk percentage van de activa wordt gefinancierd uit eigen vermogen, en welk - door langlopende leningen. In dit geval wordt de coëfficiënt berekend door de verhouding van activa tot het totale schuldbedrag. Met deze methode kan de belegger de potentiële winstgevendheid en de kans op faillissement beoordelen.
KPI wordt ook een indicator van financiële stabiliteit genoemd, omdat het de mate van financiële afhankelijkheid van externe financieringsbronnen weerspiegelt. De financiële stabiliteit / investeringsdekkingsratio wordt geanalyseerd samen met liquiditeits- en solvabiliteitsindicatoren.
lot
Voordat een beslissing wordt genomen over de verstrekking of ontvangst van geleende middelen, moet de conclusie worden gerechtvaardigd of de organisatie de schuldenlast kan dragen en in welke mate. Deze informatie kan worden verkregen door de KPI te berekenen.
Met gegevens over de beveiliging van activa met eigen vermogen, kan het management snel beslissingen nemen over het wijzigen van de methode voor het beheren van activa en / of het werven van fondsen voor bedrijfsuitbreiding, en zelfs mogelijk faillissement voorkomen.
KPI-functies
Onder hun grote aantal kunnen verschillende hoofdtaken worden onderscheiden.
- Betrouwbare gegevens over de solvabiliteit verkrijgen: of de organisatie de schuld tijdig kan terugbetalen.
- De definitie van vlottende activa.
- Besluitvorming: volgens de coëfficiënt worden conclusies getrokken met betrekking tot de efficiëntie van investeringen.
- KPI toont het bedrag van het verdiende kapitaal voor een bepaalde periode (maand, kwartaal, etc.).
- Bepaling van het minimumniveau van bedrijfsinkomsten vereist om rente te betalen.
- Berekening van het vereiste bedrag aan inkomsten dat nodig zal zijn om de schuld gedurende het jaar te dekken.
- Met behulp van KPI kunt u berekenen hoe vaak de inkomsten van de organisatie de rentebetalingen overschrijden.
- Berekening van vaste financiële kosten die door inkomsten kunnen worden gefinancierd.
formule
De berekening van KPI wordt gereguleerd door BU-normen. Het feit is dat er verschillende formules zijn voor het berekenen van de indicator. Beschouw de meest basale van hen.
KPI voor activa:
KP = vlottende activa (OA) / kortlopende verplichtingen (TO).
OA omvatten:
▪ geld beschikbaar bij de kassa en op rekeningen;
▪ vorderingen;
▪ totale waarde van aandelen;
▪ andere OA.
TE omvatten:
▪ kortlopende leningen;
▪ schuld aan de staatsbegroting;
▪ overige verplichtingen.
In deze vorm geeft de dekkingsgraad van investeringen het solvabiliteitsniveau van de organisatie weer. Op basis van de verkregen waarden is het echter onmogelijk om te beslissen of de organisatie voldoende middelen heeft om verplichtingen af te lossen. Op de vervaldag heeft de organisatie geldmiddelen en niet-geldmiddelen nodig en zijn voorraden en vorderingen minder liquide middelen.
KPI op investeringen:
KP = inkomsten voor belastingen en rente / rente op leningen.
De interpretatie van de resultaten wordt gepresenteerd in de tabel.
| Optimale waarde | Meer dan 0,9 |
| 3-4 | De organisatie kan niet alleen schulden afbetalen, maar ook een reserve aan fondsen vormen |
| Meer dan 4 | De organisatie maakt praktisch geen gebruik van leningen |
| Minder dan 1 | Het bedrijf kan geen genoegen nemen met verplichtingen |
| 1 | Alle winsten worden gebruikt om schulden af te lossen. |
KPI op schuld:
KP = (Bedrijfsopbrengsten - Bedrijfskosten) / Schuld,
of
KP = netto bedrijfsresultaat / totale schuld.
Deze ratio van de beleggingsdekking maakt het mogelijk om het reële vermogen van het bedrijf om de schuld op eigen kosten te betalen te beoordelen in het geval van een verplichting om schulden aan alle schuldeisers te betalen.
Verhouding beleggingsdekking per balans
Als het kapitaal van het beleggingsobject voornamelijk geleende fondsen omvat en de activa illiquide zijn, kan de belegger weigeren te beleggen. Deze indicator is als volgt gedefinieerd:
KP = (eigen vermogen + langlopende lening) / I-gedeelte van de verplichting.
Investeringsdekkingsratio (balansformule) = (p. 1400 + p. 1530) / p. 1700.
Als de waarde van de KPI groter is dan of gelijk is aan 1, kunnen we concluderen over de solvabiliteit van het bedrijf. Als KPI <0, moet de belegger aandacht besteden aan andere indicatoren van financiële betrouwbaarheid, bijvoorbeeld, zoals het liquiditeitsniveau.
De standaardwaarden van de beleggingsdekkingsratio worden weergegeven in de tabel.
| 1,5 -2,5 | De optimale waarde van KPI. Het hangt af van de omvang en kenmerken van de industrie. |
| Minder dan 1 | Het bedrijf zal niet in staat zijn om kortlopende rekeningen terug te betalen vanwege vlottende activa en netto-inkomsten. |
| Meer dan 2,5 | Irrationeel gebruik van kapitaal en een toename van vorderingen. Als deze trend doorzet, zal de kapitaalomzet dalen |
conclusie
Wanneer u besluit om te beleggen, moet u niet alleen letten op de indicatoren van de beleggingsdekking, maar ook op de waarden van liquiditeit, solvabiliteit en winstgevendheid. Pas na het uitvoeren van zo'n uitgebreide analyse kunnen we concluderen dat investeren in de organisatie.