De hoeveelheid geld wordt altijd beïnvloed door verschillende factoren. De eerste is het gedrag van bedrijven die actief zijn in de niet-bancaire en huishoudelijke sector. Ten tweede, commerciële banken die de mogelijkheid hebben om kredietfondsen niet volledig te gebruiken, dat wil zeggen ze niet in de vorm van leningen uit te geven, maar de resulterende overtollige reserves thuis te laten. In dit geval gaat een verandering in het depositovolume gepaard met een multiplicatoreffect. Laten we proberen de geldmultiplicator te berekenen.
Basisconcepten
Om te begrijpen wat de essentie is van het concept "geldmultiplicator", moet u een concept van twee normen hebben: reserveren en storten.
De reserveverhouding toont de verhouding tussen het volume van de reserves en het aandeel deposito's dat in de bank is opgeslagen als reservebedragen, of de waarde van de deposito's:
rr = R / D.
De depositorente wordt gedefinieerd als de verhouding tussen contanten en deposito's:
cr = C / D.
Het laat zien waar de bevolking meer toe neigt: hun spaargeld contant of op deposito's houden.
Hieruit volgt dat de geldmultiplicator, of, zoals economen het noemen, de geldbasisvermenigvuldiger een coëfficiënt is die aangeeft hoe vaak de geldvolumes zullen worden verhoogd (verminderd) wanneer de geldmassa met één wordt verhoogd (verminderd).
Zoals elke economische multiplier, kan geld ook in beide richtingen werken. Als de Centrale Bank van het land van plan is om de monetaire volumes te vergroten, dan zal het de monetaire basis vergroten, anders zal het dalen.
De multiplier voor de geldhoeveelheid is afhankelijk van de hierboven beschreven normen. Als het stortingspercentage toeneemt, neemt de multiplier dienovereenkomstig af. Anderzijds vermindert een toename van de reserveratio (d.w.z. een toename van het aandeel van het deposito in de bank in de vorm van een reserve) de multiplierwaarde.
theoretisch,
De economische theorie bepaalt dat de geldmultiplicator gelijk is aan de waarde van de reverse rate van reserves van commerciële kredietinstellingen voor verplichte opslag bij de Centrale Bank. In de praktijk wordt het berekend als het quotiënt van het monetaire aggregaat M2 naar de monetaire basis. Het is noodzakelijk om de dynamiek van de multiplicator van de geldbasis te bestuderen om de geldhoeveelheid en inflatieprocessen in het land te beheersen. Het is de geldmultiplicator die een mogelijke toename van de geldhoeveelheid kan laten zien zonder negatieve gevolgen in de vorm van stijgende consumentenprijzen en inflatie. De formule voor het berekenen van de geldvermenigvuldiger is eenvoudig, het is altijd meer dan één.
bijna
De uitdrukking voor het berekenen van de vermenigvuldiger kan worden afgeleid met behulp van de reserveringskoers: rr = R / D en de stortingskoers: cr = C / D.
Aangezien C = cr x D en R = rr x D, verkrijgen we de gelijkheden:
M = C + D = cr x D + D = (cr + 1) x D
en
H = C + R = cr x D + rr x D = (cr + rr) x D.
Verdeel nu de eerste gelijkheid in de tweede:
M / H = ((cr + 1) x D (cr + 1)) / (cr + rr) x D (cr + rr) = (cr + 1) / (cr + rr)
We verkrijgen de gelijkheid: M = ((cr + 1) / (cr + rr)) x H,
van hier:
M = multhol x H multhol = (cr + 1) / (cr + rr).
De geldmultiplicator is de uitdrukking (cr + 1) / (cr + rr).
Als we aannemen dat C = 0 (dat wil zeggen, er is geen contant geld), en zonder het banksysteem te verlaten, roteert de geldhoeveelheid, verandert de multiplier in een bank: multD = 1 / rr. Misschien is dat de reden waarom de bankvermenigvuldiger een eenvoudige geldvermenigvuldiger werd genoemd.
De essentie van de geldvermenigvuldiger
Het bestaat uit een mechanisme voor het vergroten van de monetaire volumes als gevolg van deposito's die door klanten bij banken worden geopend en die de beweging van niet-contante fondsen via een systeem van niet-staatsbanken passeren.
Dit mechanisme wordt gecreëerd onder voorbehoud van de aanwezigheid van een banksysteem van twee niveaus. In dit geval vindt het emissieproces plaats tussen de Centrale Bank (uitgifte van contanten in contanten) en het systeem van commerciële banken (uitgifte van niet-contante fondsen).
De toename van het volume geld in de interbancaire circulatie (het proces van geldanimatie) is te wijten aan de uitgifte door banken in de vorm van leningen aangetrokken naar de depositorekeningen van de fondsen van hun klanten, die ze gebruiken bij het uitvoeren van verschillende betalingen en afwikkelingstransacties. Aan de andere kant kunnen klanten van lenende banken deposito's openen bij externe banken. Bijgevolg overschrijdt het totale depositovolume in het banksysteem bijna altijd het bedrag van de oorspronkelijk gecreëerde deposito.
Principe van animatie
Elk land heeft zijn eigen kenmerken in distributiebankmechanismen. In staten met een commando- en distributieve economie worden emissies bijvoorbeeld uitgevoerd volgens een richtlijn die van bovenaf is verlaagd. In landen met een normaal marktmechanisme werkt het banksysteem op twee niveaus: de Centrale Bank en de laag van commerciële banken. Daarom heeft emissie onder een dergelijk systeem kredietanimatie.
Door dit mechanisme goed te beheren, heeft de Centrale Bank de mogelijkheid om de emissieprocessen van de gehele instelling van commerciële banken uit te breiden of te beperken. De economische theorie maakt duidelijk dat de groeicoëfficiënt (afname) van de totale productie voor een winst in de geldmassa (meer bepaald de eenheid) de multiplier is. Deze waarde geeft aan hoe vaak het aanbod kan veranderen (toe of afnemen) na een toename of afname van het depositovolume in de financiële en kredietsector.
De monetaire basis is niets anders dan reserves verplicht voor betaling door commerciële banken en contanten die in omloop zijn met de bevolking buiten de controle van de Centrale Bank. Gezien de coëfficiënt van de geldvermenigvuldiger in de beschreven aspecten, kunnen we de formule afleiden:
M - 1 / r
M = (1 + c) / (r + e + c).
Hier verwijst "c" naar de verhouding tussen contanten en alle deposito's in het banksysteem van het land, "r" geeft de verplichte reserve aan en "e" geeft de verhouding aan tussen de beschikbare bankreserves en deposito's.
Indicator waarde
De Centrale Bank regelt het mechanisme voor het verhogen (verlagen) van het monetaire volume door verplichte reserveaccumulaties in elke commerciële bank. De waarde van de geldvermenigvuldiger staat niet stil. Het fluctueert niet alleen in ruimte en tijd, maar ook van land tot land. In landen met ontwikkelde economieën kan deze waarde meer dan twee keer hoger zijn dan de waarde van het eerste nummer.
We leiden de formule af
De geldmultiplicator (de formule wordt hieronder beschreven) is eenvoudig te berekenen:
m = Geldvoorraad / Geldbasis = M / B.
Het proces van regulering door de Centrale Bank van de waarde van de geldmultiplicator (k) brengt de opkomst van het concept van de monetaire basis met zich mee. Het is gebaseerd op de deposito's van commerciële banken die de Centrale aanhoudt, en het meest liquide geld is contant geld.
Geldbasis = M0 + geldvoorraad van verplichte reserves (CB) + geldvoorraad op correspondentierekeningen bij de Centrale Bank van het netwerk van commerciële financiële instellingen.
De geldhoeveelheid toont de hoeveelheid geld die de Centrale Bank van het land kan exploiteren:
Geldvoorraad = basis • vermenigvuldiger.
Op basis van deze formule kunnen we de geldmultiplicator bepalen: dit is de verhouding tussen de geldhoeveelheid (M2) naar de monetaire basis.
Er bestaat een omgekeerd evenredige relatie tussen het bedrag van de verplichte reserves van commerciële financiële instellingen op de rekeningen van de Centrale Bank en de waarde van de geldmultiplicator. En als de geldmultiplicator afneemt, wordt het percentage van verplichte reserves die door commerciële banken zijn toegezegd, hoger. Als de geldvermenigvuldiger groeit, neemt de niet-contante omzet toe (vergeleken met contant geld), omdat de groei van de geldvermenigvuldiger rechtstreeks verband houdt met de groei in contanten en saldi op correspondentrekeningen bij de Centrale Bank.
Geldmultiplierafhankelijkheid
Zoals reeds vermeld, is de grootte van de geldmultiplicator afhankelijk van de normen voor reservering en aanbetaling. Hoe hoger ze zijn, hoe groter het aantal intacte reserves. Hoe hoger het aandeel van contanten in de massa dat de bevolking geen haast heeft om in deposito's te beleggen, hoe lager de multiplierwaarde. Dit is duidelijk zichtbaar op de kaart.
Het geeft de verhouding weer van de monetaire basis (N) via het monetaire bedrag (M) en de vermenigvuldiger, die gelijk is aan (cr + 1) / (cr + rr). Dit laat zien dat de tangens van de hellingshoek gelijk is aan de verhouding (cr + rr) / (cr + 1).
Als H1 (de monetaire basiswaarde) verandert niet, dan wordt de depositorente met groei van r1 cr2 vermindert het aantal geldvermenigvuldiger en verhoogt tegelijkertijd de helling van de curve die de geldhoeveelheid (of geldhoeveelheid) weergeeft. Als gevolg hiervan is deze zin verlaagd van M1 naar M2. Als het noodzakelijk is dat de geldhoeveelheid (of levering) niet verandert met een afname van de geldmultiplicator, maar zich in een stabiele toestand bevindt op het niveau van M1, De centrale bank moet de monetaire basis verhogen tot N2.
Uit het voorgaande is het duidelijk: een verhoging van de depositorente vermindert de waarde van de geldvermenigvuldiger. Aan de andere kant ziet men een toename van de reserveratio (een toename van het aandeel van de deposito's die als reserve worden opgeslagen). Dat wil zeggen, met een toename van overtollige bankreserves (niet uitgegeven als leningen aan klanten), daalt de waarde van de geldmultiplicator.
Monetaire vermenigvuldiger
Dit is een economische coëfficiënt die de toename (of afname) van de bankreserves kenmerkt. Het wordt gevormd als gevolg van het creëren van nieuwe deposito's (niet-contant geld). Ze verschijnen tijdens het verstrekken van leningen aan klanten uit extra vrije reserves die de bank van buitenaf ontvangt.
Hieruit wordt duidelijk: de kredietmiddelen die de ene commerciële bank in de vorm van uitgegeven leningen hebben achtergelaten, worden eigendom van een andere bank. En op zijn beurt geeft hij zijn klanten dit geld alleen in niet-contante vorm. Dat wil zeggen, een monetaire eenheid uitgegeven door een commerciële financiële en kredietinstelling creëert kredietreserves voor een andere bank.
Reserve normen van commerciële banken
Het vermogen van een bank om overtollige reserves te creëren wordt beperkt door de functie van het vormen van vereiste reserves door de structuur van commerciële banken. Hun volumes worden bepaald door de reservenorm, waarvan de regels bij wet worden bepaald. De Centrale Bank berekent ze als een percentage bankverplichtingen. Deze reserves helpen het banksysteem van het land om in ongunstige periodes liquiditeit te bieden en de geldhoeveelheid in omloop te reguleren:
M = 1 / Rn, waarbij Rn de reservenorm is.
Bepaal de monetaire vermenigvuldiger om de volledige geldmassa te berekenen die kan worden gecreëerd door één monetaire eenheid van overtollige reserves tegen een bepaalde reservekoers:
waarbij:
- MM - monetaire vermenigvuldiger in een bepaalde periode;
- M0 - geldhoeveelheid buiten bankomloop;
- D - contante volumes opgeslagen op deposito's van handelsbanken;
- R - reserves van commerciële banken aangehouden op overeenkomstige rekeningen en aan de kassa.
Stabiel evenwicht op de geldmarkt kan worden geschud door de verhoogde geldmultiplicator. En zelfs inflatie veroorzaken.
Waar hangt de bankmultiplicator van af?
De omvang van de monetaire multiplier is afhankelijk van de volgende factoren:
- reserveverplichtingen voor commerciële banken;
- een afname van de vraag naar leningen onder de bevolking en het bedrijfsleven en een gelijktijdige toename van de geleende rente, die meestal een afname van de uitgifte van leningen en een afname van het depositovolume met zich meebrengt;
- gebruik door klanten van geld van banken voor contante betalingstransacties van derden, waardoor het animatieproces wordt opgeschort en de waarde ervan wordt verlaagd;
- de toename van contante ontvangsten op klantrekeningen of de verkoop van een aandeel van activa op de interbancaire markt creëert meestal voorwaarden voor de groei van de multiplier.