Jesse Lauriston Livermore was een van de beroemdste handelaren van de XX eeuw. Weinigen konden zich zo snel verzamelen en verliezen als hij. Jesse kreeg zijn bijnaam Boy Plunger (Risk Boy) vanwege het feit dat hij grote hoeveelheden activa of goederen heeft gekocht. Livermore leefde op dezelfde manier als hij handelde - op volle snelheid. Een succesvolle handelaar was erg populair bij vrouwen van het andere geslacht vanwege hun uiterlijk en levendige levensstijl.
Van ploeg tot makelaar
Livermore Jesse werd in 1877 geboren in South Acton, Massachusetts, in een boerenfamilie. Nadat hij op 3,5-jarige leeftijd had leren lezen en rekenen, keek hij op 5-jarige leeftijd al door de financiële kolommen van kranten. Toen Jesse 14 jaar oud was, nam zijn vader hem van school om hem te helpen met het huishouden. De jonge en zelfverzekerde Livermore ging naar Boston, waar hij voor $ 5 per week bij het Payne Webber-beursvennootschap begon te werken. Zijn verantwoordelijkheden omvatten het opnemen van aandelenkoersen, obligaties en grondstoffen op een groot bord.
Tijdens de update van constant veranderende koersen merkte Livermore op dat prijsbewegingen vaak voorspelbaar zijn. Al snel kwam hij tot de conclusie dat markten te slim kunnen zijn en grote hoeveelheden geld kunnen verdienen.
Makkelijk geld
Op 15-jarige leeftijd besloot Jesse een deel van zijn inkomen te riskeren en, met een klein effectenkantoor van $ 5, een winst van $ 3,12. In de loop van enkele weken bracht aandelenhandel een inkomen dat zijn salaris bij Payne Webber overschreed. Dus verdiende hij meer dan $ 1000 - op dat moment een aanzienlijk bedrag.
Makelaardij was iets beter dan gokholen. Nadat Jesse de waarschuwing van zijn werkgever had genegeerd om weg te blijven van deze instellingen, werd Livermore ontslagen.
Nu is Jesse een fulltime handelaar geworden. Zijn succes was zodanig dat het hem verboden was om alle beursvennootschappen in Boston binnen te gaan. Aan de centrale west- en oostkust verdiende hij ongeveer $ 50.000. Om de verboden te omzeilen, moest ik mijn toevlucht nemen tot vermomming en fictieve namen gebruiken.
New York, New York
In 1899 besloot Livermore dat het tijd was om zijn capaciteiten uit te dagen. Hij ging naar New York. In hetzelfde jaar ontmoette Jesse zijn vrouw, Netty Jordan. Ze trouwden een paar weken na de eerste ontmoeting en gingen na een paar maanden uit elkaar.
Jesse verloor alles door te spelen op de voorraadtelegraaf, 30-40 minuten achter de cijfers op de echte markt. Hij vroeg Netty om een paar van de sieraden die hij had gekregen te verpanden om weer te gaan handelen, en dit maakte haar boos.
Verslagen, maar met vertrouwen, keerde Livermore terug naar de wortels. Hij begon geld te verhandelen in aandelen in beursvennootschappen in St. Louis, totdat de eigenaren hem begonnen te herkennen. Omdat de kantoren nu voor hem gesloten waren, stuurde hij iemand in zijn plaats en verdiende daarmee $ 5.000.
In 1901 bracht de handel op de beurs Livermore geld met weinig of geen moeite, totdat hij opnieuw alles op katoen verloor. Jesse bleef conservatief handelen, bang om te ver te gaan. Volgens hem verdiende hij, waar hij $ 20.000 had moeten verdienen, $ 2.000. Tegelijkertijd genoot hij van het leven van een aantrekkelijke en rijke vrijgezel.
Spa verlichting
In 1906, in zijn 28 jaar, had Livermore $ 100.000 verdiend, maar hij begon het vertrouwen te verliezen. Toen ging Jesse op vakantie naar Palm Beach. Zijn eigen conservatisme, gecombineerd met een tegenstrijdige geschiedenis van overwinningen, deed hem twijfelen aan zijn vermogen om te handelen op de aandelenmarkt.Daarom nam hij een pauze, die een keerpunt in zijn leven werd.
Livermore had een 'psychische golf' die hij nog nooit eerder had gevoeld, en hij besloot een shortpositie in te nemen op aandelen Union Pacific, en hij deed het op een grote manier. Vrienden dachten dat de riskante jongen zijn verstand had verloren of voorkennis had gebruikt. Aandelen begonnen te stijgen en Jesse stond op de rand van het faillissement. Hij keerde terug naar de stad en kwam te weten over de aardbeving in San Francisco die de scherpe val van Union Pacific veroorzaakte. Handelen op de beurs leverde Livermore een winst op van $ 250.000, hoewel hij nu uiterst voorzichtig was: de markt bleef dalen nadat hij zijn positie had gesloten. Deze zaak gaf de handelaar een duidelijk inzicht in het gevaar van blindelings opvolgen van adviezen.
Redding held
Livermore Jesse verwierf een reputatie als een held tijdens de ineenstorting van 1907. Toen de aandelenmarkt begon te dalen, nam hij instinctief een shortpositie in en verdiende een enorm bedrag van $ 1 miljoen per dag. Maar aangezien de markt in een crisis verkeerde, besloot Jesse het juiste en verstandige te doen. Hij begon alles te kopen wat hij kon (deels op verzoek van JP Morgan). Zijn acties brachten vele andere inwoners van Wall Street ertoe hetzelfde te doen - en de markt begon zich te herstellen. Livermore werd een held. Naar aanleiding van zijn voorbeeld werden veel van zijn collega's rijk.
Gann Herinneringen
William Gunn noemde Livermore in zijn boek '45 Years on Wall Street' een van de meest spectaculaire handelaren van zijn tijd. Gunn beweerde dat Jesse een nobel persoon was die geloofde dat de schuld moest worden betaald, zelfs nadat hij hiervan door een faillissementsrechtbank was vrijgesteld.
Inderdaad, Livermore Jesse en vele andere handelaren en beleggers, waaronder Gunn zelf, verloren ooit hun geld toen de beursvennootschap Murray Mitchell en Company in 1913 crashten. Volgens Gunn, toen Livermore in 1917 terugkeerde en een fortuin verdiende, keerde hij niet alleen het verschuldigde deel van het geld terug dat hij door het faillissement van Mitchell had verloren, maar betaalde hij ook iedereen. De auteur merkte op dat de nobelheid van de handelaar, zijn eerlijkheid en eer de redenen waren dat Gann hem na de volgende ruïne van Jesse in 1934 persoonlijk steunde en anderen overtuigde. Dankzij hem keerde de risicovolle jongen terug en begon hij weer geld te verdienen.
Het enige waar Gann Levermore op bekritiseerde, was de mogelijkheid om geld met hem te verdienen in combinatie met het onvermogen om het te redden. Volgens Gann had Jesse een dorst en verlangen naar macht, en toen hij een grote hoeveelheid geld ontving, kon hij niet conservatief handelen. Livermore probeerde de markt volgens zijn eigen regels te laten werken en niet te wachten tot het klaar was om een natuurlijke trend te volgen.
De standaard van rijkdom
Het succes van Livermore bezorgde hem een levensstijl waar velen alleen maar van konden dromen. Een lange slanke blonde - een beurs speculant, verwierf een 60-meter jacht ter waarde van $ 200 duizend, een treinwagon, appartementen in de Upper West Side. Hij werd lid van de meest exclusieve clubs en ontmoette beroemde vrouwen, waaronder actrice Lilian Russell. In de loop van het jaar verhoogde hij zijn fortuin tot 3 miljoen US dollar. Zijn handelstrucs werden snel bekend en mensen zeiden vaak dat iemand 'zo rijk was als Jesse Livermore'.
Teddy Prijs Verraad
In 1908 werd Jesse verraden door een "vriend" en verloor miljoenen. Toen had hij $ 5 miljoen, voordat hij alles verloor, katoen verhandeld op de Chicago Commodity Exchange. Hij luisterde naar Teddy Price, een beroemde katoenhandelaar en kon niet verklaren waarom, omdat hij wist dat het fout was. Toen Price Jesse adviseerde om te kopen, verkocht hij met de rest van de fabrikanten. Livermore was gezonken.
In 1915 werd faillissement onvermijdelijk. Aandelen die in 1907 werden verworven om een marktcrash te voorkomen, zorgden ervoor dat de achteruitgang meerdere jaren kon duren, omdat de economie een lange "bear" -periode doormaakte. Een jaar later verdiende hij $ 5 miljoen, op een stierentrend.
Tijdens de Eerste Wereldoorlog ging Livermore ervan uit dat koffie aanzienlijk in prijs zou stijgen en stelde het enorme longposities in. Zijn winst was in miljoenen dollars, maar het koffiecontract werd geannuleerd. De regering was van mening dat hij speculeerde in oorlogstijd. Hierdoor ging Livermore voor de derde keer failliet.
Tweede huwelijk en verdere carrière
Na een lange en schandelijke scheiding van Netty Jordan (inclusief de aflevering toen hij een privédetective inhuurde om zijn eigen auto terug te krijgen), trouwde Livermore met de 22-jarige Dorothy, een danser uit de Madness-show van Siegfeld.
In 1919 werd de eerste zoon, Jesse Livermore II, aan de echtgenoten geboren. En in 1922 was Paul al onderweg. De jonge vader besloot om duur onroerend goed in Great Nack te kopen en liet Dorothy een blanco cheque achter om het huis in te richten. Ze waren financieel onafhankelijk, opgenomen in de high society en wilden niets meer. Het was een periode van onbeperkt gezinsgeluk.
De naam Livermore werd verspreid door de media, mensen kochten en verkochten op basis van zijn aanbevelingen gepubliceerd in kranten. Hij voerde een handelsoperatie uit die $ 15 miljoen opleverde. Twee jaar later verhuisde Jesse naar een groter kantoor met 60 werknemers.
Livermore werd bekend vanwege zijn tactiek om te wachten tot de aandelen die hij kocht steeg tot hij een aanzienlijke winst maakte, en vervolgens "een geheim deelde" met een journalist van de New York Times of een andere invloedrijke krant dat deze effecten een geweldige aankoop zijn. . Toen sloot Jesse zijn indrukwekkende open positie na de hype die door het artikel werd gecreëerd.
Edwin Lefebvre nam contact op met Livermore om 'Memoirs of a Stock Trader' te schrijven. Het boek werd gepubliceerd in 1923. Niemand begreep echter dat ze in een gesluierde vorm haar eigen leven onthulde als een handelaar gefokt onder de naam Lori Livingston. Het boek werd verrassend goed ontvangen en doorstond verschillende herdrukken.
Gelukkig leven
In hetzelfde jaar kreeg Livermore een tweede zoon. Zijn bekendheid op Wall Street bleef groeien. In 1925 verdiende hij $ 10 miljoen handel in tarwe en maïs op de Chicago Mercantile Exchange en concurreerde hij met de beroemde handelaar Arthur Cutten in zijn vermogen om de markt te manipuleren.
In 1927 stormden twee overvallers het huis van Livermore binnen en hielden hem en zijn vrouw onder schot. Dorothy was tijdens de test verrassend kalm en overtuigde criminelen om enkele van de meest waardevolle sieraden achter te laten. Toen ze vertrokken, vroeg ze de overvallers om geen lawaai te maken om de kinderen niet wakker te maken.
Ondanks het geluk van het gezin, begonnen de dingen te veranderen. Dorothy's verslaving aan alcohol werd oncontroleerbaar.
Zwarte dinsdag
Toen kwam Black Tuesday en volgden beurscrashes. Livermore voelde per ongeluk dat er enige beweging in de markt was en besloot in zijn kantoor te wonen, handelend op de dagen voorafgaand aan 29 oktober.
Toen het nieuws begon te verspreiden over handelaren die alles hadden verloren, raakten Dorothy Livermore en haar moeder, die in een huis in Evermore waren, in paniek. Toen Jesse terugkeerde, huilden ze, in de overtuiging dat rijkdom verloren was gegaan, niet wetende dat hij $ 100 miljoen had verdiend.
Op het hoogtepunt van zijn carrière bezat Livermore grote landgoederen in verschillende landen, Rolls-Royce-auto's, jachten en stond hij bekend om zijn genereuze feesten. Het bevatte ook een aantal geheime kantoren op Fifth Avenue. In deze kantoren met talloze telefoon- en privételegraaflijnen voerde Livermore volledige makelaardijactiviteiten uit. De kamer was uitgerust met een full-size offertebord, ondersteund door griffiers in een up-to-date staat. Daarnaast heeft hij een team van onderzoekers aangenomen. Het enige doel van deze branche was om haar eigen handels- en investeringsactiviteiten te promoten.
Derde vrouw
Tegen 1932 combineerde Dorothy's alcoholisme de zaken van Livermore en hun gewoonte om vrijgevige gecompliceerde relaties door te brengen.Gedurende dit huwelijk had Jesse overal minnaars, ook in Siegfeld's Tricks, waar Dorothy nog steeds vrienden had. Ze voelde zich vernederd.
Dorothy vroeg om een snelle scheiding en ontving een bescheiden vergoeding van $ 10 miljoen. Ze passeerde het huis en de voogdij over haar zonen. Op dezelfde dag trouwde Dorothy met een jonge man - een voormalige bewaker van het verbod.
Op 56-jarige leeftijd besloot Livermore, nu niet meer jong en niet erg rijk, zijn laatste geld te besteden aan reizen, waar hij zijn derde vrouw ontmoette. Hij ontmoette de Amerikaanse zanger Harriet Metz in Wenen. Vier keer de weduwe van suïcidale mannen, had ze al haar eigen geld geërfd van hen.
Livermore was van plan om verlof te gebruiken om de kracht te herstellen en een dreigend faillissement te voorkomen na terugkeer in New York. Maar hij was ook emotioneel versleten.
In 1933 leed Jesse aan een depressie. Na 26 uur drinken dronk hij op het politiebureau en vertelde de politie dat hij zijn geheugen was kwijtgeraakt.
Livermore Jesse begon zich, na een reeks familietragedies en de oprichting van de Securities Commission, te realiseren dat hij niet langer zou kunnen handelen zoals voorheen. Het geld van zijn vrouw hield hem in een staat van troost, waardoor hij niet de behoefte voelde om handel te drijven.
zelfmoord
Omdat het kapitaal niet in hetzelfde tempo kon worden verhoogd, besloot Livermore zijn handelsprincipes in druk te verkopen. Het boek "How to Trade Stocks" werd gepubliceerd in 1940 in twee versies - in lederen binding en "voor iedereen", maar het slaagde er niet in de harten en geesten van het handelspubliek te veroveren.
Later dat jaar schreef Jesse Livermore, na twee drankjes te hebben gedronken in het Sherry Netherlands Hotel in Manhattan, acht pagina's aan zijn derde vrouw, waarin hij zei dat zijn leven een mislukking was.
De man die bekend werd als de Risky Boy, de Big Bear en de King of Cotton ging de kleedkamer binnen, ging op de stoel zitten en schoot zichzelf in het hoofd. Zo eindigde het leven van een man die misschien wel de grootste handelaar aller tijden was. Jesse Livermore, een buitengewone handelaar, de man die miljoenen verdiende, liet een fortuin van minder dan $ 10.000 achter.
In de New York Times verving het grafschrift van de beroemde speculant het hoofdartikel: 'Wat voor goed deed hij, wat voor kwaad deed hij, dat zijn leven voor zichzelf en voor anderen betekende - dit zijn vragen voor de schrijver. Hij werd gedreven door passie. Hij leefde in een tijd waarin zijn speculaties leken op trucs van een jongen die centen steelt. Hij liet geen wolken van glorie achter, noch miasmen van menselijk lijden. De "straat" waaraan hij werkte, is niet langer dezelfde als voorheen. Zijn dood betekende het einde van een tijdperk. '
Jesse Livermore: aandelen verhandelen
De beroemde handelaar had geen formele opleiding of wisselde handelservaring uit. Hij maakte zichzelf en leerde van zijn overwinningen en verliezen. Het waren deze successen en mislukkingen die de ideeën hebben helpen cementeren die vandaag de dag nog steeds worden gebruikt in de handel op de markten.
Hier zijn enkele regels van Jesse Livermore:
- Er wordt geen geld verdiend aan prijsschommelingen op de handelsdag. Jesse benadrukte het belang van een focus op de economie als geheel in plaats van op individuele aandelen.
- We moeten een buy-and-hold-strategie hanteren voor een stierentrend en verkopen wanneer deze momentum verliest. Livermore had altijd een exitstrategie klaarstaan.
- De basis van het bedrijf, de markt en de economie moet worden onderzocht. Jesse verdeelt investeerders in succesvol en onsuccesvol in de moeite die zij investeren.
- Handelaren op korte termijn zullen uiteindelijk hun kapitaal verliezen.
- U moet voorkennis negeren en uw eigen onafhankelijke analyse uitvoeren. Livermore was heel voorzichtig bij het kiezen van informatiebronnen en raadde aan er meerdere te gebruiken.
- Het is noodzakelijk om te veranderen en beleggingsstrategieën aan te passen aan marktomstandigheden.
Livermore Jesse: Boeken
De grote handelaar stierf meer dan 75 jaar geleden en verliet de wereld drie dingen.
Het boek How to Trade the Stock Market was auteursrechtelijk beschermd in 1940, het jaar waarin Livermore stierf. Er wordt aangenomen dat hij het heeft geschreven in een wanhopige poging om kapitaal aan te trekken. Het gaat erom het proces van het nemen van handelsbeslissingen te onderbouwen.
Het boek 'Memoirs of a Stock Market Speculator' is geschreven door Edwin Lefebvre in 1923 en is het meest populaire stuk over speculatie.
De derde erfenis van Livermore is het verhaal van zijn leven. Enerzijds was hij een eerlijke man die zijn schulden betaalde, hoewel hij hiertoe wettelijk niet verplicht was. Aan de andere kant was hij een belangrijke handelaar die elke legale tactiek gebruikte om zijn kansen om geld te verdienen te vergroten.
Het enige waar zijn aanhangers en critici het over eens zijn, is dat hij een echte meester van de markt was. Volgens hem is een speculatieve game de meest opwindende game ter wereld. Maar dit is geen spel voor dwazen, mentaal lui, mensen met een verlaagd emotioneel evenwicht, en niet voor avonturiers die snel rijk willen worden. Ze zullen arm sterven.
