Korting op herfinanciering van de bank

De staat van elk land bepaalt de hoeveelheid geld die in omloop is. Hierdoor kunt u de economische groei onmiddellijk stimuleren of beperken. De geldhoeveelheid wordt gecontroleerd en gereguleerd door de Centrale Bank met behulp van speciale hulpmiddelen. Een daarvan is de discontovoet.

hart

Disconteringsvoet - het percentage waarmee commerciële banken leningen van de nationale bank ontvangen. Een wijziging in deze indicator heeft invloed op de omzet in de geldhoeveelheid. Wat gebeurt er als het tarief daalt? Commerciële banken ontvangen leningen tegen gunstiger voorwaarden, verhogen hun reserves. Ze kunnen leningen aan klanten verstrekken tegen een lagere rente. Dat wil zeggen dat het aanbod van geld in omloop toeneemt.

De overheid financiert het begrotingstekort door staatseffecten te verkopen. Het rendement daarop hangt af van de disconteringsvoet. De daling ervan is van invloed op het bedrag dat is opgehaald. Als gevolg hiervan nemen de overheidsuitgaven af ​​en nemen de besparingen toe.

Als de discontovoet groeit, duidt dit op een verslechtering van de economische situatie in het land. De kosten voor het aantrekken van middelen nemen toe. Bankreserves nemen af. Grondstofprijzen stijgen, terwijl het reële inkomen daalt. Als gevolg van een afname van de koopkracht daalt de vraag naar goederen en vertragen de prijsstijgingen.

In ontwikkelde landen bedraagt ​​de disconteringsvoet niet meer dan 1%:

• VS - 0,25% (te herzien op 10.25.15);
• Eurozone - 0,05% (10.20.15);
• Groot-Brittannië - 0,50% (11/05/15);
• Japan - 0,1% (10.30.15).

Het effect van koersen op de wisselkoers

De eerder overwogen verbinding is niet altijd getraceerd. In 1998 heeft zich in Rusland een crisis voorgedaan bij de herfinanciering van de begroting door de centrale banken van de staat. De discontovoet heeft 150% bereikt. Toen de overheid in gebreke bleef, daalde de roebel ten opzichte van de Amerikaanse dollar drie keer.

Wat is er gebeurd Als gevolg van de crisis was er een uitstroom van buitenlands kapitaal, wat leidde tot een toename van de netto-investeringen. Een dergelijk proces stimuleert een toename van de vraag naar geleende middelen. Dat wil zeggen, Russische burgers begonnen leningen in roebels te nemen en deze vervolgens in te wisselen voor dollars. Valuta kopen is buitenlandse investering. Als gevolg hiervan is de reële rente gestegen. Er zijn veel valuta-aanbiedingen op de markt. De wisselkoers is laag. Dit economische effect wordt "kapitaalvlucht" genoemd.

types

In 2014 waren Russische burgers niet op de hoogte van concepten als de sleutel, boekhouding en herfinancieringsrente. Maar na een sterke devaluatie van de Russische roebel werden nieuwe voorwaarden in omloop gebracht.

Volgens art. 395 van het Burgerlijk Wetboek van de Russische Federatie, de disconteringsvoet bepaalt de prijs van fondsen om het bedrag van de aansprakelijkheid voor wanbetaling te reguleren. Met andere woorden, het wordt gebruikt bij de berekening van boetes, boetes en andere boetes. De grootte wordt geregeld door de CBR.

Na verloop van tijd begon de herfinancieringskorting toe te passen op belasting- en andere juridische relaties. Tegen 2013 werd het een indicator van de sociaal-economische ontwikkeling van het land, met een minimumvergoeding voor het gebruik van kredietmiddelen.

Dientengevolge heeft de Centrale Bank een nieuwe term geïntroduceerd - "basisrente", die de marktprijs van geld heeft bepaald. Maar eind 2014 was de kloof tussen deze twee indicatoren erg groot. Terwijl de Centrale Bank een "sociale" herfinancieringsrente van 8,25% dicteerde, was de belangrijkste 17%. Als gevolg daarvan probeerden deelnemers aan monetaire relaties een hoger percentage passiva terug te vorderen. In 2015 heeft de Centrale Bank de marktrente al verlaagd van 15% naar 11%. Maar de kloof bestaat nog steeds.

Key rate dynamics

Deze indicator heeft invloed op:

• de kosten voor het aantrekken van middelen door commerciële banken;
• rentetarieven op leningen, deposito's;
• inflatie;
• economische ontwikkeling van het land als geheel.

Vanaf 31 en 15 juli is het basisrente 11%. De meest serieuze verandering was in december 2014.Gedurende de dag steeg het tarief van 10,5 tot 17%. Als gevolg hiervan begonnen banken deposito's aan te trekken tegen 20% en stegen de kosten van leningen sterk.

verdiscontering

Mensen staan ​​voor het proces van het verhogen van geld elke keer dat ze een storting doen of een lening aangaan. Het wordt ook de decursieve methode genoemd:

F = I / P = (S - P) / P, waar

I is de hoeveelheid rente.

S is de toekomstige waarde.

P is de initiële kosten.

De financiële instellingen berekenen de effectiviteit van een bepaalde transactie door discontering - waardoor de toekomstige waarde van de kasstromen tot op heden wordt verlaagd.

d = D / P = (S - P) / S, waar

D is de korting.

S is de toekomstige waarde.

P is de initiële kosten.

Hoewel de formules er hetzelfde uitzien, is hun economische betekenis anders. In het eerste geval is er een 'marge' van waarde en in het tweede geval een 'korting' op de waarde. Kortingspercentages worden meestal gebruikt in het disconteringsproces. Minder vaak worden ze gebruikt in de bouw. In het tweede geval praten ze over antisipatieve percentages. Als eenvoudige kortingspercentages worden gebruikt, treden er veranderingen op in rekenkundige progressie, en indien complex - geometrisch.

voorbeeld

Een lening van 1.000 duizend roebel. uitgegeven voor een periode van 6 maanden (0,5 jaar) tegen 30%. We bepalen de toekomstige waarde van geld op twee verschillende manieren:

- decursief: F = P * (1 + n * i);

- antisipatief: F = P * (1 / (1 - n * d)), waar

n is de duur van de lening;

I - rentevoet;

d is de disconteringsvoet.

1) F = P * (1 + n * i) = 1000 * (1 + 0,5 * 0,3) = 1150 duizend roebel.

2) F = P * (1 / (1 - n * d)) = 1000 * (1 / (1 - 0,5 * 0,3)) = 1176 duizend roebel.

Groei tegen de disconteringsvoet vindt altijd sneller plaats. Banken gebruiken het vaak om leningen uit te geven in tijden van hoge inflatie.

Opbouwfrequentie

Doorgaans stellen financiële instellingen jaarlijkse tarieven vast. Als we het hebben over eenvoudige percentages, doet de frequentie van de toename er niet toe, omdat het toenameproces plaatsvindt in rekenkundige progressie. Maar de lengte van de leningstermijn (n) is niet altijd een veelvoud van een heel jaar. Simple interest wordt gebruikt voor kortlopende transacties. Speciaal voor dergelijke gevallen wordt een aangepaste formule voor het berekenen van de toekomstige waarde gebruikt:

- discursieve interesse: F = P * (1 + (t / K) * i));

- antisipatieve percentages: F = P * (1 / (1 - (t / K) * d)), waar

t is het aantal dagen dat de lening is gebruikt;

K - het aantal dagen per jaar (365 of 366).

kapitalisatie

Ingewikkelde disconteringsvoeten houden rekening met het herbeleggingproces, aangezien de waardestijging exponentieel plaatsvindt. Voor langetermijninvesteringen verdient het gebruik van deze methode meer de voorkeur. De eigenaar heeft te allen tijde de mogelijkheid om te beleggen om inkomsten te genereren. De formule voor het berekenen van antisipatieve rente is als volgt:

F = P * (1 / (1 - d) ^ n) = P * (1 / (1 - d) ^ (t / K)).

Op de lange termijn is het herfinancieringsproces, dat wil zeggen de opbouw van "rente op rente" meer uitgesproken. Daarom wordt de duur van de operatie in dagen uiterst zelden gemeten. Gewoonlijk wordt het aantal jaren uitgedrukt als een fractioneel aantal in maanden (4/12 of 8/12). Voor duidelijkere berekeningen wordt een gemengd bestelformulier gebruikt. De rente wordt eerst opgebouwd over een geheel aantal jaren, en vervolgens over een fractioneel:

F = P * (1 + i) ^ n) * (1 + (t / K) * i).

Een voorbeeld. Krediet ten belope van 3000 duizend roebel. uitgegeven van 1 januari 2013 tot 30 september 2015 tegen 28% per jaar. De meest gebruikte standaardformule is:

F = 3000 * (1 + 0,28) ^ (2 + 9/12) = 5915 duizend roebel, waar

2 - een geheel aantal jaren;

9/12 - de periode van januari tot september 2015.

Als u de gemengde methode gebruikt, ziet de formule er als volgt uit:

F = 3000 * (1 + 0,28) ^ 2 * (1 + 272/365 * 0,28) = 5937 duizend roebel.

Het verschil in de berekeningen is 22 duizend roebel.