Voor iedereen die betrokken is bij handelstransacties op deviezenbeurzen, is de acquisitie of verkoop een combinatie van twee soorten economische relaties tegelijk. De operatie wordt dus zowel uitgevoerd met betrekking tot de eigenaar van vorderingen voor het ene bankbiljet als voor de schuldenaar in het andere. Als gevolg van dergelijke acties activa en passiva marktspelers zijn verschillende buitenlandse bankbiljetten, waarvan de koersen variëren, waardoor de kans op winst (of verlies) op transacties ontstaat.
Valutapositie
Overweeg de twee soorten. Een valutapositie kan worden gesloten wanneer de vereisten hetzelfde zijn als verplichtingen voor een specifieke vreemde valuta-eenheid. Bovendien moet deze pariteit voldoen aan de vereisten van kosten en tijd. In die omstandigheden waarin verplichtingen en vereisten niet identiek zijn, wordt de valutapositie open genoemd. Er is nog een optie. Een gesloten valutapositie impliceert het bestaan van nulrisico, terwijl een open valutapositie voortdurend gepaard gaat met positieve valutarisico's.
Risicovolle valutaposities
Ze kunnen van twee soorten zijn. Een lange valutapositie wordt gekenmerkt door een overheersing van vorderingen in vreemde valuta boven verplichtingen en wordt ook een netto-actief genoemd. Kort betekent het bestaan van de tegenovergestelde situatie, wanneer de verplichtingen groter zijn dan de vereisten. Deze optie wordt ook nettoverplichting genoemd.
In brede zin is een valutapositie een combinatie van fondsen in vreemde valuta, die de activa en passiva vormen van een deelnemer in handelstransacties. Dit houdt rekening met zowel claims buiten de balans als verplichtingen voor die transacties die nog niet definitief zijn afgesloten. Er kan worden gezegd dat activa en passiva in verschillende buitenlandse bankbiljetten obligaties vormen waarin er geen valutarisico's van winst en verlies zijn in geval van wijzigingen in koersen van verschillende valuta-eenheden.
Valutapositie van de bank
Er is een term als de valutapositie van de bank. Het kan ook open of gesloten zijn. De gesloten positie van een bank is een situatie waarin de vereisten en verplichtingen van de instelling in een bepaalde vreemde valuta identiek zijn. Een open valutapositie van een bank (of zoals de term OCP ook wordt genoemd) verschijnt in omstandigheden waarin de bedragen van activa en passiva van een financiële instelling voor een specifieke vreemde valuta-eenheid niet samenvallen. In dit geval is het verschil tussen de vereisten en verplichtingen in deze valuta de AFP.
Hieraan moet worden toegevoegd dat de open valutapositie van de bank ook lang of kort kan zijn. De eerste treedt op wanneer de bank meer individuele bankbiljetten in vreemde valuta heeft gekocht dan ze heeft verkocht. Een short-open valutapositie verschijnt in precies de tegenovergestelde situatie, dat wil zeggen wanneer een financiële instelling minder dan een specifieke vreemde valuta-eenheid heeft verworven dan zij heeft verkocht.
Contante transacties
Contante transacties - dit zijn conversiebewerkingen, waarin afwikkelingen tussen tegenpartijen moeten worden gedaan binnen twee werkdagen na hun implementatie. De afwikkelingsdatum voor een dergelijke transactie wordt waarde genoemd. Er zijn drie soorten van dergelijke transacties. Vandaag of vandaag berekeningen, evenals situaties waarin de datum van de transactie samenvalt met de valutadatum. Morgen, of berekening morgen. Spot - berekeningen overmorgen.
Derivaten transactie
Een ander type wisselkoersovereenkomst wordt een derivatentransactie genoemd.Bij de uitvoering ervan zijn de berekeningen langer dan twee werkdagen vanaf het moment van afsluiten. Vandaag op de wereld valutamarkt Er zijn een groot aantal verschillende instrumenten voor derivatentransacties en opties voor eenvoudiger mechanismen zijn gebruikelijk op binnenlandse beurzen. De meest voorkomende derivaten voor transacties op de valutamarkt zijn forwards, opties, swaps en futures.
Forwards, futures en opties
Forward forward conversie transacties zijn een contract tussen twee tegenpartijen op het proces van het kopen en verkopen van een vreemde valuta-eenheid onder specifieke voorwaarden. Een dergelijke overeenkomst wordt buiten de beurs getekend. Wat zijn karakteristieke kenmerken betreft, is een dergelijk contract individueel en op dit moment is dit type relatie tussen de partijen in Rusland uiterst slecht ontwikkeld.
Een futures-contract is een overeenkomst tussen deelnemers over de verkoop van vreemde valuta. Een dergelijke overeenkomst wordt gesloten met de deelname van de beurs, die standaardvoorwaarden moet bieden voor elk onderliggend actief. Het nakomen van verplichtingen op futures wordt gegarandeerd door de beurs zelf. Na het sluiten van de overeenkomst tussen de partijen wordt het contract geregistreerd in het clearing house van de beurs. Op het moment van registratie krijgt de centrale de status van een van de partijen bij de transactie. De standaardisatie van dergelijke contracten bepaalt hun hoge liquiditeit.
In de praktijk betekent dit dat een deelnemer aan handelsactiviteiten op de valutamarkt de mogelijkheid heeft om een open valutapositie te sluiten door middel van een tegen transactie. Tegelijkertijd heeft een deelnemer die de levering van valuta volgens zijn verplichtingen wil voltooien, de mogelijkheid om zijn positie te verlaten tot de datum van de transactie. Tegelijkertijd moet worden benadrukt dat er in de praktijk van de wereldwijde valutamarkten weinig voorkomende situaties zijn waarin futurescontracten eindigen met de daadwerkelijke levering van het onderliggende actief.
In situaties waarin de belegger overtuigd is van de beoordeling en analyse van de dynamiek van gedrag valutakoersen in de markt is het het beste om een forward- of futures-contract af te sluiten. Er zijn echter situaties waarin het niet mogelijk is om de marktsituatie met hoge nauwkeurigheid te voorspellen. Dan is het raadzaam om te profiteren van de mogelijkheid om transacties te doen optie. Het is soort contract maakt het mogelijk om het risico te beperken tot een vast bedrag of premie.
Een optie is dit soort contractuele relatie tussen marktdeelnemers, wanneer een van de partijen de mogelijkheid krijgt om te kiezen. Hij kan de overeenkomst nakomen of weigeren deze binnen de gestelde termijn na te komen. Met andere woorden, de optie is een van de soorten derivaten, die bestaat uit het ondertekenen van een contract voor de verkoop van een onderliggende waarde tussen de partijen onder bepaalde voorwaarden. Maar een extra kopende partij krijgt de mogelijkheid om het contract te weigeren door een premie te betalen aan de verkoper voor deze beslissing.
swaps
Een swap is een overeenkomst van de deelnemers aan de valutamarkt over de onderlinge uitwisseling van betalingen in overeenstemming met de in de overeenkomst vastgestelde voorwaarden. Dat wil zeggen, een valutaswap is een soort ruilhandel van de nominale waarde van bankbiljetten en rente op de nominale waarde en rente in een andere valuta.
Valutapositie Grootte
De limiet van een deviezenpositie is niets anders dan de maximaal toelaatbare verhouding tussen de waarde van een open deviezenpositie en het totale kapitaal. Om de naleving van limieten te controleren, zal een financiële instelling alle waarden van open valutaposities voor bepaalde buitenlandse bankbiljetten omzetten in het equivalent van de nationale valuta tegen de koersen die door de nationale bank op een specifieke datum zijn vastgesteld. Bovendien moet de bank zich houden aan de limiet in nationale valuta.De waarde van deze open positie wordt berekend als het verschil tussen het totaal van alle lange en korte open valutaposities in het equivalent van de nationale valuta.
