kategorier
...

Valutamarknad och växelkurs. Deltagare i valutamarknaden

När du har läst den här artikeln kommer du att lära dig vad valutamarknaden och växelkursen är. Vi kommer att överväga dessa begrepp i detalj, ge deras klassificeringar och ge exempel.

Valutamarknaden är en sfär av ekonomiska relationer som uppträder vid försäljning eller vid köp av värdepapper i utländsk valuta (eller själva utländsk valuta), samt relaterad till investering i utländskt kapital. Detta är det officiella finansiella centret där försäljning och inköp av alla ovanstående koncentreras på grundval av utbud och efterfrågan på det.

valutamarknad

Funktionella, institutionella och organisationstekniska funktioner på valutamarknaderna

När det gäller funktionalitet tillhandahåller valutamarknaderna idag implementering av olika internationella bosättningar, liksom försäkring mot risker förknippade med utländsk valuta, diversifiering av valutareserver, vinstdrivande av deltagare på grund av skillnader i valutakurser och valutaintervention. Ur institutionell synvinkel är de en kombination av investeringsbolag, auktoriserade banker, mäklarhus, olika börser samt utländska banker som genomför valutatransaktioner. Från organisatorisk och teknisk synvinkel är valutamarknaden en uppsättning kommunikationssystem som förbinder banker i olika länder som utför internationella betalningar och andra valutatransaktioner.

Deltagare på valutamarknaden på och utanför börsen

De enheter som deltar i utbytet är företagare, mäklare, återförsäljare och spelare. Det finns också enheter utanför valutaväxlingen. Dessa är deltagarna på valutamarknaden, till exempel:

  • mäklarkontor;
  • auktoriserad bank i Ryssland;
  • medborgare;
  • affärsenhet;
  • investeringsbolag;
  • utländsk bank.

Valutakurs

Den nationella valutan på valutamarknaden byts mot andra staters pengar. Växelkursen är en proportion, ett kvantitativt förhållande där valutan i en viss stat utbyts mot ett lands monetära enhet. Med andra ord är detta priset på en enhet med utländsk valuta, uttryckt i ett antal nationella valuteenheter. Det är denna kurs som avgör situationen på valutamarknaden. När priset på en enhet med utländsk valuta i termer av inhemska ökar inträffar avskrivningar på den inhemska och vice versa.

Typer växelkurser

valutamarknaden i Moskva-börsen

Följande typer skiljer sig:

  • fast - officiellt fastställt förhållande mellan valutorna i vissa stater, baserat på ömsesidig paritet;
  • fluktuerande - växelkursen som ändras fritt under påverkan av utbud och efterfrågan;
  • flytande - ett slags svängande, som involverar användningen av mekanismen för valutareglering.

1976, på Jamaicakonferensen, beslutades att införa ett system med rörlig ränta. Staten sätter som regel en viss begränsning för export, import och överföring av utländsk och nationell valuta utomlands och från utlandet. Förhållandet mellan utbud och efterfrågan bestämmer alla priser i en marknadsekonomi samt valutapriser (det vill säga valutakurser).

Vad avgör utbud och efterfrågan på valutamarknaden?

Följande faktorer avgör storleken på utbud och efterfrågan på valutamarknaden:

  • på handelsvolymen mellan stater (till exempel är efterfrågan på varumärket större, desto större är utbytet mellan landet och Tyskland);
  • om tillståndet i statsekonomin och inflationens omfattning;
  • från köpkraften i nationella valutor.

Det senare bestäms av antalet identiska tjänster och varor som kan köpas för en viss mängd olika nationella valutor (med andra ord en konsumentkorg). Till exempel för 100 rubel, franc, dollar, etc.

Konsumentkorg

Förhållandet mellan valutor i olika länder när det gäller köpkraft för olika produkter är dock inte detsamma. I världspraxis kan därför i dag växelkursen bestämmas på basis av köpkraftsparitet. Det fungerar som ett resultat av att jämföra mängden varor som kan köpas på marknaderna i olika länder i nationell valuta. I detta fall tas samma uppsättning varor till korgen och det nödvändiga beloppet bestäms för köp av denna uppsättning i olika länder.

Endast genom att använda många olika tjänster och varor som ingår i konsumentkorgen i de två staterna kan objektivitet av jämförelse uppnås. Till exempel, om i Ryssland kommer en korg att kosta 815 rubel, och i USA - 100 dollar, då är växelkursen (priset på en dollar) 8 rubel. 15 cop., 19 cent är priset för en rubel. Därför, om priserna fördubblas i vårt land, och i USA de förblir oförändrade, kommer dollarn / rubelkursen, om andra växelvillkor förblir densamma, att öka med två gånger. Men i verkligheten kan växelkursen avvika betydligt under påverkan av många skäl. Till exempel kan växelkursen öka på grund av efterfrågan på utländsk valuta.

Den största svårigheten är dock att det inte finns ett enda sätt att bestämma konsumentkorgens sammansättning. Strukturen för konsumtion av varor och tjänster som ingår i den varierar från land till land. Det finns dock inget annat sätt att bestämma växelkursen.

Valutamarknadsklassificeringar

Valutamarknader kan klassificeras enligt många kriterier: i förhållande till olika valutabegränsningar, när det gäller distribution, efter organisationsgrad och typer av valutaresurser.

Täckningens bredd, det vill säga distribuerande, skiljer inhemska och internationella valutamarknader. Både det ena och det andra består i sin tur av regionala som bildas av finanscentra i regionerna i ett givet land eller världen (till exempel valutamarknaden i Moskva).

Internationella och inhemska valutamarknader

situationen på valutamarknaden

International förenar valutamarknaderna i alla länder i världen. Det betyder en kedja av globala regionala marknader kopplade till via ett satellit- och kabelkommunikationssystem. Mellan dem finns ett överflöd av fonder under påverkan av aktuell information, liksom prognoser om möjliga positioner för vissa valutor som görs av ledande marknadsaktörer.

Den inhemska valutamarknaden är marknaden för en stat, det vill säga fungerar i ett land. Det består av regionala inhemska marknader, som inkluderar valutakurser vars centra är belägna på interbankbörser.

Fria och icke-fria marknader

Moskva valutamarknad

Man kan också skilja på icke-fria och fria valutamarknader i förhållande till en eller annan valutabegränsning.

De senare är ett system med statliga åtgärder (administrativa, organisatoriska, ekonomiska, lagstiftande) för att fastställa förfarandet för operationer med olika valutavärden. De inkluderar åtgärder som syftar till riktad reglering av betalningar samt överföringar utomlands av utländska och nationella valutor. Valuta- och finansmarknaden, där det finns valutabegränsningar, är inte fri och i deras frånvaro - fri.

Enstaka och dubbla läge marknader

Marknaden för de typer av växelkurser som används på den kan vara dubbel- eller enkelläge. Med ett läge - när det finns fria växelkurser, det vill säga växelkurser flyter, ställs deras notering vid börserna under handeln. Till exempel är den officiella rubelhastigheten inställd tack vare fixering.

fastställande

Fixering i Ryssland utförs av Rysslands centralbank på Moskva-börsen. Det representerar definitionen av den amerikanska dollarn mot rubeln. Fastsättningskursen på detta sätt är en enskild centralbank på Rysslands valutamarknad. Med hjälp av Reuters-byråns information om korskurser visar han genom den rubelkursen i förhållande till andra valutor. Två gånger i veckan sker valutafixering. Rysslands centralbank den dagen den rapporterar kurserna för stora fritt konvertibla valutor mot rubeln genom publicering i media.

Dubbelt läge

En dual-mode-marknad är en där en flytande och fast växelkurs tillämpas. Ett exempel på detta är Rysslands valutamarknad. Införandet av en sådan regim används av länder som en åtgärd som syftar till att reglera kapitalrörelsen på den internationella och nationella marknaden för lånekapital. Denna åtgärd är utformad för att kontrollera och begränsa påverkan på detta lands ekonomi på den internationella marknaden för lånekapital. I vårt land, till exempel, tillämpar Vnesheconombank, i förhållande till blockerade konton för utländska investeringar (i händelse av att avvecklingen inte är fullständigt), rubelkursen, som är den kommersiella kurs som fastställts av Rysslands centralbank.

OTC och Exchange Markets

Enligt organisationsgraden finns det en marknad utanför bänken och en valutamarknad (till exempel Moskva-börsen). Börs - en organiserad marknad representerad av ett valutaväxling, det vill säga ett företag som organiserar handel i utländsk valuta och värdepapper i den. Börsen är inte ett kommersiellt företag. Dess huvudfunktion är inte att generera vinst utan att mobilisera fonder som tillfälligt är fria genom försäljning av valuta och värdepapper i den och att fastställa växelkursen, det vill säga marknadsvärdet. I vårt land, till exempel, är den största valutamarknaden för Moskva-börsen. Det skapades 2011 genom sammanslagningen av MICEX och RTS.

Valutamarknaden har ett antal fördelar. Det är den billigaste källan till utländsk valuta och valuta; läggade bud har absolut likviditet. Vad är likviditeten hos värdepapper och valutor? Det betyder deras förmåga att snabbt förvandlas till en nationell valuta utan värdeförlust.

Valutamarknaden utan disk organiseras av olika återförsäljare. De kan vara eller inte vara medlemmar i valutaväxlingen och bedriver sin verksamhet via datornät, fax, telefon.

utveckling av valutamarknaden

Marknadsföring och valutabaserade valutamarknader, vars utveckling sker parallellt, motsäger till viss del varandra. Samtidigt är de komplementära. Detta beror på det faktum att de utför olika former och metoder för att sälja valuta och värdepapper i den när de utför sina aktiviteter, den allmänna funktionen för cirkulationen av värdepapper och valutahandel.

Fördelarna med valutamarknaden är disk. För det första till en ganska låg kostnad i samband med valutaväxlingskostnader. Ofta använder bankhandlare ansikte-till-ansikte valutauktioner för att minska sina kostnader för valutakonvertering, och ingå försäljnings- och köpkontrakt till den växelkurs som fastställts före budgivning. Provisioner dras tillbaka från anbudsgivare på utbytet, och deras belopp beror direkt på mängden rubel och valutaresurser som de lyckades sälja. Lagen fastställer dessutom en särskild skatt på transaktioner på börsen. Valutakonverteringsoperationen på OTC-marknaden utförs för en auktoriserad bank efter att motparten till transaktionen praktiskt taget gratis har hittats.

För det andra är beräkningshastigheten här högre än vid handel på börsen. Detta beror främst på det faktum att valutamarknaden utanför butiken tillåter att transaktioner kan utföras under handelsdagen när som helst, och inte bara vid en viss tidpunkt för utbytessessionen. Därför är OTC-valutamarknaden mycket viktig.Varje stat behöver sin utveckling för snabbare och billigare valutaväxling.

OTC-marknaden när det gäller handel överstiger avsevärt aktiemarknaden. Den mest flytande i världen idag anses vara OTC Forex-marknaden. Det verkar dygnet runt i alla världens finanscentra (från Tokyo till New York).

Andra typer av valutamarknader

valutamarknad och växelkurs

Vid klassificeringen av marknaderna bör också valutamarknaderna för eurobonds, Eurocurrencies, Eurocredits, Europosites, "grå" och "black" markeras.

Eurocurrency-marknaden är en internationell marknad för västeuropeiska valutor, där verksamheten bedrivs i dessa stater. Dess funktion beror på det faktum att valutor används i icke-kontanta icke-kontanta insättningar och låneaktioner utanför de emitterande staterna. På eurobondsmarknaden uppstår finansiella relationer i eurokurser för skuldförpliktelser när det gäller lån med långa lån som låntagare.

På euro-insättningsmarknaden genomförs finansiella relationer på inlåning från affärsbanker i olika länder i utländsk valuta på bekostnad av fonder som cirkuleras på euromarknadsmarknaden. Följaktligen finns det på Eurocredit-marknaden stabila finansiella relationer och kreditrelationer för att tillhandahålla olika internationella lån av affärsbanker i utländsk valuta.

Centralbanksinsatser

deltagare i valutamarknaden

Insatser på valutamarknaden genomförs av centralbanken i vissa länder för att manipulera dessa staters växelkurs. Ibland är de organiserade i flera centralbanker. Exempelvis ledde interventionerna från Bank of Japan, Fed och ECB till det faktum att priset på yenen 2011 sjönk med 2%. Detta gjordes för att stödja Japan efter en stor jordbävning. Detta lands ekonomi stöds av en minskning av yenen mot dollarn.

Förutom att ändra noteringarna i vissa valutor används interventioner också för att kontrollera staten över valutamarknadens volatilitet, hantera likviditet, öka centralbankens reserver (i olika valutor) och stimulera utflödet och inflödet av kapital. Insatser utförs ofta på kort sikt. De är fiktiva och verkliga. Centralbanken under verkliga interventioner gör verkligen en fylla eller köpa upp valutan. Med fiktiva försäkrar han bara sin avsikt att genomföra vissa monetära operationer. Fiktiva ingrepp syftar också till att förändras valutakurser även om de har mycket kortvariga konsekvenser.

Nu vet du vad valutamarknaden och växelkursen är. Dessa ämnen är mycket viktiga i den internationella ekonomin, särskilt idag, när växelkurserna snabbt förändras.


Lägg till en kommentar
×
×
Är du säker på att du vill ta bort kommentaren?
Radera
×
Anledning till klagomål

Affärs

Framgångshistorier

utrustning